Пока инфляция усиливается и растет базовая процентная ставка, цены акций будут падать. Остается только понять, где находится граница этого «пока» и когда наступит перелом. А возможно, на фондовом рынке США он уже наступил и пик инфляции пройден? Согласитесь, что картина почти полной занятости на рынке труда, огромного спроса на товары и растущей экономики совсем не похожа на рецессию. Правда, индекс потребительских цен в США снизился очень незначительно (до 8,3% в апреле с 41-летнего максимума 8,5% в марте), но процесс, как говорится, пошел. Как ни странно, но сильные производственные данные в США по индексу ISM (56.1 в мае с 55.4 в апреле), которые были опубликованы вчера, инвесторов вовсе не обрадовали.

Наоборот, на Уолл-стрит отреагировали на эту новость распродажами, и все три основных индекса закрылись в первый торговый день месяца примерно на полпроцента в минусе. Продолжается падение фьючерсов на американские акции и в четверг, азиатские фондовые рынки тоже снижаются. Дело в том, что уровень ужесточения ФРС, по мнению специалистов рынка, пока не способен противостоять надвигающемуся кризису. Или, как резко выразился в своих комментариях на инвестиционной конференции гендиректор JP Morgan Джейми Даймон, экономическому «урагану». По законам экономики важным требованием для сдерживания кризиса является снижения спроса. А к этому, как мы знаем, политика Федрезерва США пока не привела. Следовательно, экономику США ждет серия повышений базовой ставки, и о передышке в сентябре, судя по всему, можно забыть.

На фоне создавшейся экономической ситуации в США доверие к политике Федрезерва по инфляции падает. Рынки видят, что риски остаются существенными. Кроме того, доходность по 10-летним трежерис снова растет и в среду достигла 2-недельного максимума (2.95%). На этой поддержке индекс доллара укреплялся в течение двух сессий подряд. Однако в четверг, во время азиатской сессии, слегка ослаб и держался около 120.25 пункта. Кроме того, евро, занимающий больше половины валютной корзины, остается под давлением рекордно высокой инфляции в еврозоне и пока «американцу» не соперник. Придали доллару импульс в недавней торговле и высказывания еще одного чиновника ФРС США. Один из управляющих американского Центробанка Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что он «не откажется от повышения на 50 базисных пунктов», пока инфляция не приблизится к 2%. Стоил ли удивляться, что доллар США на этих перспективах не отказался от роста? Правда, в азиатскую сессию четверга цена «американца» по индексу относительно шести валют притормозила и консолидируется, двигаясь в красном внутридневном канале 102.21– 102.62.

С другой стороны, расходящиеся пути между ФРС США и японским Центробанком в компании с растущими трежерис и нулевыми гособлигациям Японии укрепляют курс американского доллара к иене. В начале торгов в четверг «американец» даже достиг 3-недельного максимума по отношению к японской валюте на уровне 130.23. Однако позже доллар перешел к консолидации, и цена пары, как мы можем убедиться, на графике перешла к укреплению иены. На момент подготовки материала к этому видео, курс доллара США к иене упал к уровню 129.85 и продолжал двигаться на понижении в диапазоне 129.75–130.24.

Пока иена преимущественно обесценивается, австралийский доллар демонстрирует большую устойчивость к доллару США. Оззи находит поддержку и в растущих ценах на энергоносители, которые Австралия экспортирует в больших объемах, и на сильных данных по ВВП. Не подвели «австралийца» и опубликованные сегодня данные по торговому балансу, которые показали рост 10.5 млрд против 9.31 млрд ранее. Так что у австралийского доллара есть прочный фундаментальный фон, на котором он изо всех сил пытается укрепиться. Кроме того, в следующий вторник Резервный банк Австралии должен повести очередное повышение ставки, что тоже добавляет пунктов национальной валюте. Но не будем забывать, что в паре AUD/USD ведущей силой является все-таки доллар США, а также то, что «австралиец» чувствителен к риску. Поэтому в азиатскую сессию четверга пара на консолидации гринбека обозначила рост в границах внутридневного диапазона 0.7141–0.7200. Когда мы готовили материал к этому видео, цена AUD/USD уже подошла к уровню 0.7197.

00:00 Анонс
01:16 ИНДЕКС МЕНЕДЖЕРОВ ПО ЗАКУПКАМ ISM США (PMI)
02:23 USDX
04:21 USD/JPY
05:03 AUD/USD

https://www.instaforex.com

FX Analytics - https://www.instaforex.com/forex_analytics
Forex Calendar - https://www.instaforex.com/forex_calendar
Forex TV from InstaForex - https://www.instaforex.com/instaforex_tv

Forex charts - https://www.instaforex.com/charts
Instant account opening - https://www.instaforex.com/fast_open_live_account
Forex Trading Contests - https://www.instaforex.com/forex_contests

List of official InstaForex blogs:
https://www.facebook.com/instaforex
https://www.instagram.com/instaforex/
https://twitter.com/InstaForex

#forex_news # asian_session #instaforex_tv